1. What are the eligibility conditions for a Home Loan?

Ans. To qualify for a Home loan, you must be:

• An Indian resident or NRI
• Above 21 years of age at the commencement of the loan
• Below the retirement age for Salaried or 65 years in case of Self Employed ,when the loan matures
• Either Salaried or Self Employed

2. Who can be a Co-Applicant?

Ans. A Co-applicant is /are the Co-owners of the property which is being offered as collateral/security to the loan. However, all co-applicants need not be Co-owners. Co-applicants to the loan are generally Husband/Wife, Father/Son, etc.

3. Co-Applicant is required for bank loan or not, if yes what documents are required to be submitted for applying for Home Loan?

Ans. Yes, Co-Applicant is required, KYC is mandatory with photo of Co-applicant

4. Income papers of Co-Applicant (Spouse/Father) is required or not?

Ans. Not Mandatory, only required in order to increase the loan eligibility

5. What is the Home Loan EMI?

Ans. EMI (Equated Monthly Installment) is the amount payable to the lending institution every month till the loan is paid back in full. It consists of portion of interest as well as the principal

6. When will my EMI start?

Ans. EMI shall start after the full disbursement of loan from bank/nbfc.

7. What amount I have to pay before full amount is disbursed from bank/nbfc?

Ans. Customer has to pay interest every month on amount disbursed till the time full amount is disbursed by bank/nbfc?

8. What is Min/Max. Loan Amount an Applicant is eligible for?

Ans. Minimum loan amount – 7.5 lacs
Maximum loan amount – As per income eligibility or up to 75% of total cost

9. What is Min/Max. Tenure for Plot Loan?

Ans. Minimum tenure – 5 years
Maximum tenure - 15 years

10. Processing charges for Home Loan?

Ans. As per bank’s norms applicable from time to time

11. What will be the rate of interest (ROI) for Home Loan?

Ans. As per bank’s discretion from time to time

12. What is a fixed rate of interest?

Ans. Fixed rate of interest means the rate of interest remains unchanged for the entire duration of the loan

13. What is a Floating rate of interest?

Ans. In this case, the rate of interest fluctuates based on the market lending rate

14. Can I close my Home Loan? What are the charges for prepaying my Loan?

Ans. YES one can prepay, Prepayment charges are NIL for Home Loans and Home Improvement loans with Floating rate of Interest

15. Can I Part Prepay Loan ? What is the impact of part payments on EMI ?

Ans. Yes one can part pre-pay , customer has both the options either to reduce EMI and keep the tenure same or keep the Emi same and reduce the tenure

16. Can I make a part pre-payment on my Home Loan Account through NEFT ?

Ans. YES , some banks/nbfc’s accept part pre-payment of your Home Loan through National Electronic Funds Transfer (NEFT)

17. What is the minimum part pre-payment amount that I can pay ?

Ans. The minimum part pre- payment amount should be an amount equivalent to 1 EMI

18. In case of change of floating rate of interest, will my EMI change or Tenure?

Ans. Keeping the Borrower’s convenience in consideration , EMI is kept constant and residual loan tenure is adjusted . Under exceptional situation , the EMI is changed to support the principal repayment, within a time frame

19. What are the Tax benefits of Home Loans ?

Ans. Resident Indians are eligible for certain tax benefits on Principal and interest components of a home loan. As per Income Tax Act 1961 rules , the current applicable exemption under section 24(b) is , 2,00,000/- for the interest paid in the financial year and up to 1,50,000/- (under sec 80 C) for the principal amount repaid in the same year

20. Does the property need to be insured ?

Ans. Property Insurance is Mandatory in order to protect your property against uncertainities like earth quakes , fire , or any damage and destruction due to natural and man-made calamities, during the tenure of the Loan.

21. How many times customer has to visit bank/nbfc? (Submission of Application / Disbursement time)

Ans. Discretion of Bank/Nbfc, information will be given from time to time

22. Online application form is acceptable or not ?

Ans. Discretion of Bank/ Nbfc, information will be given from time to time

23. Can Pensioner apply for Home Loan ?

Ans. Most banks are not comfortable

24. Can applicant who is about to retire in 3/4/5 years time pay EMI from his pension account after retirement or Loan has to be cleared before retirement?

Ans. As per bank’s/Nbfc’s discretion

25. As per bank’s/Nbfc’s discretion

Ans. Documents Required for loan processing

Applicant’s Documents:

• 3 Photographs
• Latest Form 16 – last 2 yrs (fy 2014-15 & 2015-16)
• Latest 3 months salary slips
• Serving Certificate (photocopy)- signature of official duly verified by nearest SBI officer
• 6 months updated bank statement, including 1st Page of Passbook.
• Repayment schedule of all existing loans if any
• Resi. Proof (Adhar card/voter ID/Passport copy)
• Pan card copy
• Office ID
• Allotment letter by Builder(Developer) & Builder Buyer Agreement
• Application form duly filled and signed by Applicant and Co-applicant wherever applicable
• Processing Fee cheque as applicable

Co-Applicant’s Documents:

• 3 Photographs
• Resi proof (Adhar card/Voter Id/ Passport)
• Pan Card

Note:

• All photocopies to be self attested (duly signed) by Applicant and Co-Applicant respectively
• If additional paper is required, information will be provided from time to time
• Bank may ask for bank account details of Co- Applicant, if required

1. होम लोन के लिए क्या योग्यता होनी चाहिए?

उत्तर: होम लोन प्राप्त करने के लिए:

• क) आप एक भारतीय निवासी या अनिवासी भारतीय होना चाहिए
• ख) लोन के प्रारंभ में उम्र 21 साल से ऊपर होनी चाहिए
• ग) वेतनभोगी (सैलरीड) के लिए रिटायरमेंट की आयु तक या स्वयं कार्यरत के मामले में 65 साल की उम्र तक लोन चुकाना होगा
• घ) या तो वेतनभोगी (सैलरीड) या स्व कार्यरत (सेल्फ़ एंप्लाय्ड)

2. कौन सह-आवेदक हो सकते हैं?

उत्तर: लोन के लिए सह-आवेदक के तौर पर पति/पत्नी, पिता/पुत्र, आदि हो सकते हैं

3. सह-आवेदक बैंक लोन के लिए आवश्यक है या नहीं? सह-आवेदक को कौन-कौन से दस्तावेज होम लोन का आवेदन करने के लिए प्रस्तुत किया जाना आवश्यक हैं?

उत्तर: हाँ, सह-आवेदक की आवश्यकता है, केवाईसी (KYC) सह-आवेदक के फोटो के साथ अनिवार्य है

4. सह-आवेदक (पत्नी/पिता) की आय कागजात की आवश्यकता है या नहीं?

उत्तर: अनिवार्य नहीं है, केवल लोन पात्रता(एलिजिबिलिटी) बढ़ाने के लिए आवश्यक है

5. होम लोन की ईएमआई (मासिक किस्त) क्या है?

उत्तर: ईएमआई (मासिक किस्त) राशि बैंक/एनबीएफसी को देय अवधि (लोन टेनोर) तक हर महीने भुगतान किया जाता है। उसमे मूलधन के साथ ही ब्याज के हिस्से होते हैं

6. ईएमआई (मासिक किस्त) कब आरम्भ होगी?

उत्तर: ईएमआई (मासिक किस्त) बैंक द्वारा पूर्ण राशी के संवितरण (हस्तांतरण) के लगभग एक महीने बाद शुरू होगी

7. तब तक मुझे बैंक/एनबीएफसी को कितना भुगतान हर महीने करना होगा?

उत्तर: ग्राहक को ब्याज हर महीने, उस भाग का देना होगा जो बैंक ने बिल्डर को दिया है

8. लोन की न्यूनतम/अधिकतम राशि क्या हो सकती है?

उत्तर: न्यूनतम लोन राशि - 7.5 लाख, अधिकतम लोन राशि - भूखंड की कुल लागत का 75% तक

9. भूखण्ड लोन की न्यूनतम/अधिकतम अवधि क्या है?

उत्तर: न्यूनतम अवधि - 5 साल अधिकतम अवधि - 15 साल

10. होम लोन के लिए प्रोसेसिंग शुल्क क्या होगी?

उत्तर: बैंक के नियमों के अनुसार, लागू करने के समय पर बता दी जाएगी

11. होम लोन के लिए ब्याज (ROI) की दर क्या होगी?

उत्तर: बैंक के विवेक के अनुसार समय-समय पर बता दी जाएगी

12. निश्चित ब्याज दर क्या है?

उत्तर: इसमे तय ब्याज की दर लोन की पूरी अवधि के लिए अपरिवर्तित रहती है

13. ब्याज की फ्लोटिंग दर क्या है?

उत्तर: इस मामले में, ब्याज की दर बाजार उधारी दर (लेडिंग रेट) के आधार पर कम/ज़्यादा होती है

14. क्या मैं अपने होम लोन को बंद कर सकता हू? मेरे लोन पूर्व भुगतान के लिए शुल्क क्या हैं?

उत्तर: हाँ पूर्व भुगतान कर सकते हैं, पूर्व भुगतान प्रभार ब्याज की फ्लोटिंग दर के साथ होम लोन और गृह सुधार(होम इंपरूवमेंट) लोन के लिए शून्य हैं

15. क्या मैं लोन के कुछ भाग का पूर्व भुगतान कर सकता हू? ईएमआई पर पूर्व भुगतान का प्रभाव क्या है?

उत्तर: हाँ, लोन के कुछ भाग का पूर्व भुगतान किया जा सकता हैं, ग्राहक के पास दोनों विकल्प हैं या तो ईएमआई कम कर सकता है और अवधि सेम रख सकता है अन्यथा ईएमआई सेम रख सकता है और अवधि कम की जा सकती है

16. क्या मैं एनईएफटी (NEFT) के माध्यम से होम लोन खाते पर एक हिस्सा पूर्व भुगतान कर सकता हू?

उत्तर: हाँ, कुछ बैंकों/गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी की ओर से नेशनल इलेक्ट्रॉनिक फंड ट्रांसफर के माध्यम से अपने होम लोन के पूर्व भुगतान स्वीकार है (NEFT)

17. न्यूनतम हिस्सा पूर्व भुगतान राशि कम से कम क्या है?

उत्तर: न्यूनतम हिस्सा पूर्व भुगतान राशि 1 ईएमआई (मासिक किस्त) के बराबर राशि होना चाहिए

18. फ्लोटिंग दर के परिवर्तन से मेरी ईमआई (मासिक किस्त) बदलेगी या लोन का कार्यकाल?

उत्तर: लोन लेने की सुविधा को ध्यान में रखते हुए, ईएमआई (मासिक किस्त) को एक जैसा रखा जाता है लोन कार्यकाल को चेंज कर दिया जाता है

19. होम लोन का कर लाभ क्या हैं?

उत्तर: प्रवासी भारतीयों के होम लोन के मूलधन और ब्याज घटकों पर कुछ कर लाभ के लिए पात्र हैं। आयकर अधिनियम के रूप में 1961 के नियम के अंतर्गत वर्तमान छूट लागू है,
2,00,000/- तक वित्तीय वर्ष में ब्याज भुगतान के लिए धारा 24 B के अंतर्गत
1,50,000/- तक वित्तीय वर्ष में प्रिंसिपल के लिए धारा 80 C के अंतर्गत

20. क्या बीमा किया जाना संपत्ति के लिए ज़रूरी है?

उत्तर: हाँ, सम्पत्ति बीमा के लिए ऋण के कार्यकाल के दौरान पृथ्वी भूकंप, आग, या किसी भी क्षति और विनाश प्राकृतिक और मानव निर्मित आपदाओं के का रण, जैसी अनसर्टीनिटिस के खिलाफ अपनी संपत्ति की रक्षा के लिए अनिवार्य है।

21. कितनी बार ग्राहक को बैंक/गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी (आवेदन/संवितरण) मे जाना होगा?

उत्तर: बैंक/गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी के नियमानुसार, जानकारी समय -समय पर दी जाएगी

22. ऑनलाइन आवेदन फार्म स्वीकार्य है या नहीं?

उत्तर: क्या पेंशनभोगी होम लोन के लिए आवेदन कर सकते हैं?

23. क्या पेंशनभोगी होम लोन के लिए आवेदन कर सकते हैं?

उत्तर: ज्यादातर बैंक सहज नहीं हैं

24. जो आवेदक 3/4/5 वर्षो मे सेवानिवृत (रिटायर) होने वाले हैं क्या वह अपनी पेंशन से ईमआई दे सकता है?

उत्तर: बैंक / गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी के नियमो के अनुसार

25. होम लोन आवेदन के लिए कौन से दस्तावेज़ों की अवस्यकता है?

उत्तर: लोन के लिए ज़रूरी कागजों की सूची

आवेदक के डॉक्युमेंट्स:

• 3 फोटो
• पिछले दो साल के फॉर्म 16 (fy 2014-15 & 2015-16)
• पिछले 3 महीने की सेलरी स्लिप
• सेवारत प्रमाण पत्र (फोटोकॉपी) - अधिकारी के हस्ताक्षर विधिवत निकटतम एसबीआई अधिकारी द्वारा सत्यापित
• अपने बैंक अकाउंट की अपडेटेड 6 महीने की बैंक स्टेट्मेंट अपनी पासबुक के पहले पेज की कॉपी के साथ भेजें
• अगर किसी भी तरह का कोई बैंक लोन चल रहा है तो उसकी रीपेमेंट शिडुल की कॉपी हमे भेजें
• निवास प्रमाण पत्र (आधार कार्ड/वोटर आइ डी/पासपोर्ट कॉपी)
• पैन कार्ड कॉपी
• ऑफीस आइ कार्ड कॉपी
• बिल्डर/डेवेलपर द्वारा दिया गया अलॉटमेंट लेटर एवं बिल्डर बायर अग्रीमेंट
• अप्लिकेशन फॉर्म को भरना एवं उस पर आवेदक और सह आवेदक के हस्ताक्षर होना ज़रूरी है, जहाँ आवश्यक है
• प्रोसेसिंग के लिए चेक

सह आवेदक के डॉक्युमेंट्स:

• 3 फोटो
• निवास प्रमाण पत्र (आधार कार्ड/वोटर आइ डी/पासपोर्ट कॉपी)
• पैन कार्ड कॉपी

नोट:

• सभी फोटोकॉपी पर आवेदक तथा सह आवेदक के हस्ताक्षर होने ज़रूरी हैं
• अगर कोई और ज़रूरी कागजात की ज़रूरत होगी तो आपको सूचित किया जाएगा
• ज़रूरत पड़ने पर बैंक सह आवेदक के बैंक खाते की डीटेल माँग सकता है